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STATISTICS & INFORMATION TRIBUNE
2010年
8期
95-99
,共5页
资本资产定价模型%系统风险%超额收益率%周收益率
資本資產定價模型%繫統風險%超額收益率%週收益率
자본자산정개모형%계통풍험%초액수익솔%주수익솔
采用中国上海资本市场交易数据对资本资产定价模型(CAPM)的适用性进行了三个方面的检验:资产的风险和收益之间是否存在线性关系;系统风险是否是资产风险的唯一度量;资产的风险和收益是否正相关.结果发现:2003年8月1日至2006年7月31日期间,上海资本市场股票组合的平均超额收益率与其系统风险之间存在正相关关系,与非系统风险不存在显著的线性关系,基本符合标准形式的CAPM.这与国内许多学者对2001年以前中国资本市场CAPM的实证检验结果不太一致.
採用中國上海資本市場交易數據對資本資產定價模型(CAPM)的適用性進行瞭三箇方麵的檢驗:資產的風險和收益之間是否存在線性關繫;繫統風險是否是資產風險的唯一度量;資產的風險和收益是否正相關.結果髮現:2003年8月1日至2006年7月31日期間,上海資本市場股票組閤的平均超額收益率與其繫統風險之間存在正相關關繫,與非繫統風險不存在顯著的線性關繫,基本符閤標準形式的CAPM.這與國內許多學者對2001年以前中國資本市場CAPM的實證檢驗結果不太一緻.
채용중국상해자본시장교역수거대자본자산정개모형(CAPM)적괄용성진행료삼개방면적검험:자산적풍험화수익지간시부존재선성관계;계통풍험시부시자산풍험적유일도량;자산적풍험화수익시부정상관.결과발현:2003년8월1일지2006년7월31일기간,상해자본시장고표조합적평균초액수익솔여기계통풍험지간존재정상관관계,여비계통풍험불존재현저적선성관계,기본부합표준형식적CAPM.저여국내허다학자대2001년이전중국자본시장CAPM적실증검험결과불태일치.
