华侨大学学报（自然科学版）
華僑大學學報（自然科學版）
화교대학학보（자연과학판）
JOURNAL OF HUAQIAO UNIVERSITY(NATURAL SCIENCE)
2012年
3期
330-336
,共7页
股票价格%LM-ARMAX模型%波动率%半参数估计%非线性
股票價格%LM-ARMAX模型%波動率%半參數估計%非線性
고표개격%LM-ARMAX모형%파동솔%반삼수고계%비선성
选择沪市1991-2010年所有上市公司的数据,建立LM-ARMAX模型来实证股票价格波动的决定因素；然后,根据模型半参数估计的结果,进行基于半参数估计的广义似然比检验和基于Wild Bootstrap的Smirnov检验.研究结果表明:市帐率和成交量是股票价格波动的主要因素,而净资产收益率对股票价格波动的影响不显著；相比起“指数研究”和“样本替代研究”而言,实证的数据精确度更高,说服力更强.
選擇滬市1991-2010年所有上市公司的數據,建立LM-ARMAX模型來實證股票價格波動的決定因素；然後,根據模型半參數估計的結果,進行基于半參數估計的廣義似然比檢驗和基于Wild Bootstrap的Smirnov檢驗.研究結果錶明:市帳率和成交量是股票價格波動的主要因素,而淨資產收益率對股票價格波動的影響不顯著；相比起“指數研究”和“樣本替代研究”而言,實證的數據精確度更高,說服力更彊.
선택호시1991-2010년소유상시공사적수거,건립LM-ARMAX모형래실증고표개격파동적결정인소；연후,근거모형반삼수고계적결과,진행기우반삼수고계적엄의사연비검험화기우Wild Bootstrap적Smirnov검험.연구결과표명:시장솔화성교량시고표개격파동적주요인소,이정자산수익솔대고표개격파동적영향불현저；상비기“지수연구”화“양본체대연구”이언,실증적수거정학도경고,설복력경강.
