金融发展研究
金融髮展研究
금융발전연구
JOURNAL OF FINANCIAL DEVELOPMENT RESEARCH
2011年
3期
29-34
,共6页
股指期货%价格发现%沪深300指数
股指期貨%價格髮現%滬深300指數
고지기화%개격발현%호심300지수
价格发现是股指期货的基础功能.本文利用信息份额模型、长短期模型、EGARCH模型等,对沪深300指数期货价格发现功能进行实证研究,研究发现:股指期货一般领先现货价格,但不是价格决定者而仅是价格先行反映者;股指期货的价格发现功能在合约不同生命周期阶段有着差别表现;股指期货的上市,提高了股市信息传播效率,积极作用比较明显.
價格髮現是股指期貨的基礎功能.本文利用信息份額模型、長短期模型、EGARCH模型等,對滬深300指數期貨價格髮現功能進行實證研究,研究髮現:股指期貨一般領先現貨價格,但不是價格決定者而僅是價格先行反映者;股指期貨的價格髮現功能在閤約不同生命週期階段有著差彆錶現;股指期貨的上市,提高瞭股市信息傳播效率,積極作用比較明顯.
개격발현시고지기화적기출공능.본문이용신식빈액모형、장단기모형、EGARCH모형등,대호심300지수기화개격발현공능진행실증연구,연구발현:고지기화일반령선현화개격,단불시개격결정자이부시개격선행반영자;고지기화적개격발현공능재합약불동생명주기계단유착차별표현;고지기화적상시,제고료고시신식전파효솔,적겁작용비교명현.
