黄冈师范学院学报
黃岡師範學院學報
황강사범학원학보
JOURNAL OF HUANGGANG NORMAL UNIVERSITY
2007年
6期
8-11,16
,共5页
尖峰厚尾%风险价值(VaR)%收益率%Laplace分布%Gumbel分布
尖峰厚尾%風險價值(VaR)%收益率%Laplace分佈%Gumbel分佈
첨봉후미%풍험개치(VaR)%수익솔%Laplace분포%Gumbel분포
随机理论认为股票收益率服从正态分布,但大量研究表明,股票收益率等金融时间序列具有"尖峰厚尾"反正态性.极值分布和Laplace分布是一类厚尾分布,本文对沪、深两地股票市场的收益率进行了极值分布(以Gumbel分布最为常用)和Laplace分布拟合,并给出了风险价值(VaR)的估计.实证研究表明,Laplace分布是正态分布的一种改进,而Gumbel分布能较准确地估计巨额盈利(极端事件)的风险.
隨機理論認為股票收益率服從正態分佈,但大量研究錶明,股票收益率等金融時間序列具有"尖峰厚尾"反正態性.極值分佈和Laplace分佈是一類厚尾分佈,本文對滬、深兩地股票市場的收益率進行瞭極值分佈(以Gumbel分佈最為常用)和Laplace分佈擬閤,併給齣瞭風險價值(VaR)的估計.實證研究錶明,Laplace分佈是正態分佈的一種改進,而Gumbel分佈能較準確地估計巨額盈利(極耑事件)的風險.
수궤이론인위고표수익솔복종정태분포,단대량연구표명,고표수익솔등금융시간서렬구유"첨봉후미"반정태성.겁치분포화Laplace분포시일류후미분포,본문대호、심량지고표시장적수익솔진행료겁치분포(이Gumbel분포최위상용)화Laplace분포의합,병급출료풍험개치(VaR)적고계.실증연구표명,Laplace분포시정태분포적일충개진,이Gumbel분포능교준학지고계거액영리(겁단사건)적풍험.
