广西金融研究
廣西金融研究
엄서금융연구
JOURNAL OF GUANGXI FINANCIAL RESEARCH
2007年
11期
53-56
,共4页
玉米期货%向量自回归模型%协整分析%方差分解
玉米期貨%嚮量自迴歸模型%協整分析%方差分解
옥미기화%향량자회귀모형%협정분석%방차분해
基于Johansen协整分析、向量误差修正模型(VECM)以及方差分解等计量分析方法对中国的玉米期货市场、玉米现货市场、CBOT玉米期货市场以及中国大豆期货市场四者之间的动态关系与相互冲击机制进行了深入的研究.研究发现:四个市场的一阶非平稳的时间序列构成协整关系,即它们之间具备长期均衡关系,中国玉米期货市场对现货市场以及存在关联性的大豆期货市场具有良好的价格发现与引导功能.但是由于我国玉米产业对外开放程度不够,所以我国的玉米期货在国际玉米定价体系中还没有达到支配性的地位.
基于Johansen協整分析、嚮量誤差脩正模型(VECM)以及方差分解等計量分析方法對中國的玉米期貨市場、玉米現貨市場、CBOT玉米期貨市場以及中國大豆期貨市場四者之間的動態關繫與相互遲擊機製進行瞭深入的研究.研究髮現:四箇市場的一階非平穩的時間序列構成協整關繫,即它們之間具備長期均衡關繫,中國玉米期貨市場對現貨市場以及存在關聯性的大豆期貨市場具有良好的價格髮現與引導功能.但是由于我國玉米產業對外開放程度不夠,所以我國的玉米期貨在國際玉米定價體繫中還沒有達到支配性的地位.
기우Johansen협정분석、향량오차수정모형(VECM)이급방차분해등계량분석방법대중국적옥미기화시장、옥미현화시장、CBOT옥미기화시장이급중국대두기화시장사자지간적동태관계여상호충격궤제진행료심입적연구.연구발현:사개시장적일계비평은적시간서렬구성협정관계,즉타문지간구비장기균형관계,중국옥미기화시장대현화시장이급존재관련성적대두기화시장구유량호적개격발현여인도공능.단시유우아국옥미산업대외개방정도불구,소이아국적옥미기화재국제옥미정개체계중환몰유체도지배성적지위.
