管理科学学报
管理科學學報
관이과학학보
JOURNAL OF MANAGEMENT SCIENCES IN CHINA
2012年
4期
23-30
,共8页
脆弱期权%Fréchet Copula,Kendallτ%期权价值缩水幅度
脆弱期權%Fréchet Copula,Kendallτ%期權價值縮水幅度
취약기권%Fréchet Copula,Kendallτ%기권개치축수폭도
运用Frchet Copula和相关性测度Kendallτ来刻画脆弱期权行权概率与对手方违约之间的相关结构,并给出了欧式脆弱看涨期权价格的闭形式表达式.然后由Kendallτ和标的资产价格与执行价格比率的不同数值,对欧式脆弱看涨期权的价格进行了数值计算和敏感性分析,结果表明,随着τ值的增加和标的资产价格与执行价格比率的降低,欧式脆弱看涨期权的价值相应地呈下降趋势,这与理论结果和实际都是相符的.
運用Frchet Copula和相關性測度Kendallτ來刻畫脆弱期權行權概率與對手方違約之間的相關結構,併給齣瞭歐式脆弱看漲期權價格的閉形式錶達式.然後由Kendallτ和標的資產價格與執行價格比率的不同數值,對歐式脆弱看漲期權的價格進行瞭數值計算和敏感性分析,結果錶明,隨著τ值的增加和標的資產價格與執行價格比率的降低,歐式脆弱看漲期權的價值相應地呈下降趨勢,這與理論結果和實際都是相符的.
운용Frchet Copula화상관성측도Kendallτ래각화취약기권행권개솔여대수방위약지간적상관결구,병급출료구식취약간창기권개격적폐형식표체식.연후유Kendallτ화표적자산개격여집행개격비솔적불동수치,대구식취약간창기권적개격진행료수치계산화민감성분석,결과표명,수착τ치적증가화표적자산개격여집행개격비솔적강저,구식취약간창기권적개치상응지정하강추세,저여이론결과화실제도시상부적.
