现代管理科学
現代管理科學
현대관이과학
MODERN MANAGEMENT SCIENCE
2006年
2期
109-110
,共2页
大机构%不完全流通%超额回报%扩散因子%对冲
大機構%不完全流通%超額迴報%擴散因子%對遲
대궤구%불완전류통%초액회보%확산인자%대충
在有大机构参与时,风险市场的流通性将会下降,投资者对于不完全流通导致的风险的增加要求一个超额回报.本文的首要内容是通过引入扩散因子将大机构对市场的影响量化表示,寻找在大机构的影响下原生资产价格的运动规律,用对冲的方法,修正了经典的Black-Scholes模型,使其成为有大机构参与时的期权定价模型.
在有大機構參與時,風險市場的流通性將會下降,投資者對于不完全流通導緻的風險的增加要求一箇超額迴報.本文的首要內容是通過引入擴散因子將大機構對市場的影響量化錶示,尋找在大機構的影響下原生資產價格的運動規律,用對遲的方法,脩正瞭經典的Black-Scholes模型,使其成為有大機構參與時的期權定價模型.
재유대궤구삼여시,풍험시장적류통성장회하강,투자자대우불완전류통도치적풍험적증가요구일개초액회보.본문적수요내용시통과인입확산인자장대궤구대시장적영향양화표시,심조재대궤구적영향하원생자산개격적운동규률,용대충적방법,수정료경전적Black-Scholes모형,사기성위유대궤구삼여시적기권정개모형.
