金融理论与实践
金融理論與實踐
금융이론여실천
FINANCIAL THEORY AND PRACTICE
2012年
8期
8-12
,共5页
EGARCH模型%Skew-GED%风险价值%后验测试
EGARCH模型%Skew-GED%風險價值%後驗測試
EGARCH모형%Skew-GED%풍험개치%후험측시
根据上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)数据的基本特性,分析SHIBOR收益率序列呈尖峰厚尾、偏态和波动集聚等特征,利用EGARCH模型来刻画收益率的波动性,同时利用Skew-GED(SGED)分布来描述收益率的概率分布特征,构建EGARCH-SGED模型来测度SHIBOR收益率的风险价值,并与GED和Skew-t分布下的EGARCH模型的风险测度能力进行了比较.研究结果表明,与其他两类模型相比较而言,EGARCH-SGED模型能更好地描述SHIBOR收益率特性,并且能够显著提高风险价值预测的准确性.
根據上海銀行間同業拆放利率(SHIBOR)數據的基本特性,分析SHIBOR收益率序列呈尖峰厚尾、偏態和波動集聚等特徵,利用EGARCH模型來刻畫收益率的波動性,同時利用Skew-GED(SGED)分佈來描述收益率的概率分佈特徵,構建EGARCH-SGED模型來測度SHIBOR收益率的風險價值,併與GED和Skew-t分佈下的EGARCH模型的風險測度能力進行瞭比較.研究結果錶明,與其他兩類模型相比較而言,EGARCH-SGED模型能更好地描述SHIBOR收益率特性,併且能夠顯著提高風險價值預測的準確性.
근거상해은행간동업탁방리솔(SHIBOR)수거적기본특성,분석SHIBOR수익솔서렬정첨봉후미、편태화파동집취등특정,이용EGARCH모형래각화수익솔적파동성,동시이용Skew-GED(SGED)분포래묘술수익솔적개솔분포특정,구건EGARCH-SGED모형래측도SHIBOR수익솔적풍험개치,병여GED화Skew-t분포하적EGARCH모형적풍험측도능력진행료비교.연구결과표명,여기타량류모형상비교이언,EGARCH-SGED모형능경호지묘술SHIBOR수익솔특성,병차능구현저제고풍험개치예측적준학성.
