财经研究
財經研究
재경연구
THE STUDY OF FINANCE AND ECONOMICS
2007年
11期
31-40,52
,共11页
信用风险%中小上市公司%KMV模型%违约距离%股权分置改革
信用風險%中小上市公司%KMV模型%違約距離%股權分置改革
신용풍험%중소상시공사%KMV모형%위약거리%고권분치개혁
经过提高股权价值波动率精确度的KMV模型对我国中小上市公司有很强的识别信用风险状况的能力,我们可以通过设定两条信用预警线,来监控中小上市公司的信用危机.文章研究发现,资产规模对信用风险有显著影响,2004年之后资产规模与违约风险显著负相关,总资产小于3亿元的小公司抗风险能力最差.股权分置改革引起了中小上市公司信用风险短时间的波动,是2006年中小上市公司违约风险变大的重要原因.
經過提高股權價值波動率精確度的KMV模型對我國中小上市公司有很彊的識彆信用風險狀況的能力,我們可以通過設定兩條信用預警線,來鑑控中小上市公司的信用危機.文章研究髮現,資產規模對信用風險有顯著影響,2004年之後資產規模與違約風險顯著負相關,總資產小于3億元的小公司抗風險能力最差.股權分置改革引起瞭中小上市公司信用風險短時間的波動,是2006年中小上市公司違約風險變大的重要原因.
경과제고고권개치파동솔정학도적KMV모형대아국중소상시공사유흔강적식별신용풍험상황적능력,아문가이통과설정량조신용예경선,래감공중소상시공사적신용위궤.문장연구발현,자산규모대신용풍험유현저영향,2004년지후자산규모여위약풍험현저부상관,총자산소우3억원적소공사항풍험능력최차.고권분치개혁인기료중소상시공사신용풍험단시간적파동,시2006년중소상시공사위약풍험변대적중요원인.
