经济前沿
經濟前沿
경제전연
FORWARD POSITION IN ECONOMICS
2009年
9期
40-45
,共6页
外汇储备%汇率风险%DCC-GARCH模型%动态CVaR%Mean-CVaR模型
外彙儲備%彙率風險%DCC-GARCH模型%動態CVaR%Mean-CVaR模型
외회저비%회솔풍험%DCC-GARCH모형%동태CVaR%Mean-CVaR모형
本文利用DCC-GARCH模型结合条件风险价值CVaR动态地描述我国外汇储备的汇率风险,结果显示近期汇率风险有增加趋势.为了降低汇率风险,本文根据资产管理思想,通过建立Mean-CVaR模型来得出最优的币种结构.最后,对储备币种调整前后的CVaR进行对比分析,结果显示通过币种调整汇率风险明显降低.本文描述汇率风险的方法及最优币种结构可以作为决策者的一个参考.
本文利用DCC-GARCH模型結閤條件風險價值CVaR動態地描述我國外彙儲備的彙率風險,結果顯示近期彙率風險有增加趨勢.為瞭降低彙率風險,本文根據資產管理思想,通過建立Mean-CVaR模型來得齣最優的幣種結構.最後,對儲備幣種調整前後的CVaR進行對比分析,結果顯示通過幣種調整彙率風險明顯降低.本文描述彙率風險的方法及最優幣種結構可以作為決策者的一箇參攷.
본문이용DCC-GARCH모형결합조건풍험개치CVaR동태지묘술아국외회저비적회솔풍험,결과현시근기회솔풍험유증가추세.위료강저회솔풍험,본문근거자산관리사상,통과건립Mean-CVaR모형래득출최우적폐충결구.최후,대저비폐충조정전후적CVaR진행대비분석,결과현시통과폐충조정회솔풍험명현강저.본문묘술회솔풍험적방법급최우폐충결구가이작위결책자적일개삼고.
