运筹与管理
運籌與管理
운주여관리
OPERATIONS RESEARCH AND MANAGEMENT SCIENCE
2010年
2期
129-133
,共5页
SV-M%MCMC%小波变换
SV-M%MCMC%小波變換
SV-M%MCMC%소파변환
为了有效揭示收益率与波动的关系,本文采用极大重叠离散小波变换,将收益率分解在不同的交易周期上,建立各自的SV-M模型,考察各周期收益率与波动的关系及其他参数随交易周期的变化情况.实证表明,全球各大股票交易市场的收益率,收益率与波动的在较小的尺度上关系不显著,但在较大尺度上,存在明显的正相关关系;且随交易周期的增长,收益率的相关性及波动持续性逐渐增强.
為瞭有效揭示收益率與波動的關繫,本文採用極大重疊離散小波變換,將收益率分解在不同的交易週期上,建立各自的SV-M模型,攷察各週期收益率與波動的關繫及其他參數隨交易週期的變化情況.實證錶明,全毬各大股票交易市場的收益率,收益率與波動的在較小的呎度上關繫不顯著,但在較大呎度上,存在明顯的正相關關繫;且隨交易週期的增長,收益率的相關性及波動持續性逐漸增彊.
위료유효게시수익솔여파동적관계,본문채용겁대중첩리산소파변환,장수익솔분해재불동적교역주기상,건립각자적SV-M모형,고찰각주기수익솔여파동적관계급기타삼수수교역주기적변화정황.실증표명,전구각대고표교역시장적수익솔,수익솔여파동적재교소적척도상관계불현저,단재교대척도상,존재명현적정상관관계;차수교역주기적증장,수익솔적상관성급파동지속성축점증강.
