北京理工大学学报（社会科学版）
北京理工大學學報（社會科學版）
북경리공대학학보（사회과학판）
JOURNAL OF BEIJING INSTITUTE OF TECHNOLOGY(SOCIAL SCIENCES EDITION)
2011年
3期
55-59
,共5页
VAR-(BV)EGARCH%均值和波动溢出%非对称性
VAR-(BV)EGARCH%均值和波動溢齣%非對稱性
VAR-(BV)EGARCH%균치화파동일출%비대칭성
将利率作为外生变量,运用VAR-(BV)EGARCH模型对可转债市场与股票市场之间的溢出效应进行研究.研究结果表明:在收益溢出方面,只存在股票市场对可转债市场的溢出效应.在波动溢出方面,存在可转债市场与股票市场之间的双向溢出效应:并且存在利率市场向股票市场的单向波动溢出效应.从非对称溢出效应来看,存在股票市场对可转债市场的波动溢出的非对称性,由此可以看出,股票市场仍然是出于绝对支配地位的金融市场.
將利率作為外生變量,運用VAR-(BV)EGARCH模型對可轉債市場與股票市場之間的溢齣效應進行研究.研究結果錶明:在收益溢齣方麵,隻存在股票市場對可轉債市場的溢齣效應.在波動溢齣方麵,存在可轉債市場與股票市場之間的雙嚮溢齣效應:併且存在利率市場嚮股票市場的單嚮波動溢齣效應.從非對稱溢齣效應來看,存在股票市場對可轉債市場的波動溢齣的非對稱性,由此可以看齣,股票市場仍然是齣于絕對支配地位的金融市場.
장리솔작위외생변량,운용VAR-(BV)EGARCH모형대가전채시장여고표시장지간적일출효응진행연구.연구결과표명:재수익일출방면,지존재고표시장대가전채시장적일출효응.재파동일출방면,존재가전채시장여고표시장지간적쌍향일출효응:병차존재리솔시장향고표시장적단향파동일출효응.종비대칭일출효응래간,존재고표시장대가전채시장적파동일출적비대칭성,유차가이간출,고표시장잉연시출우절대지배지위적금융시장.
