经济数学
經濟數學
경제수학
MATHEMATICS IN ECONOMICS
2007年
4期
385-391
,共7页
蒋敏%姜宝珍%孟志青%虞晓芬
蔣敏%薑寶珍%孟誌青%虞曉芬
장민%강보진%맹지청%우효분
条件风险值%CVaR%证券组合%风险度量
條件風險值%CVaR%證券組閤%風險度量
조건풍험치%CVaR%증권조합%풍험도량
本文首先定义了多损失函数下的α-VaR,α-CVaR损失值以及α-CVaR损失值的等价函数,给出了多目标CVaR模型.然后,基于多目标CVaR模型,建立了一个多目标证券组合投资优化模型,得出在多置信水平下的证券组合投资比例和CVaR值,据此建立一种证券组合投资的降低风险优化模型.其降低风险策略是在收益率不变的情形下降低风险和总投资比例.数值实验表明,这种策略是可以通过明显地减少总投资比例来达到降低风险的目的.
本文首先定義瞭多損失函數下的α-VaR,α-CVaR損失值以及α-CVaR損失值的等價函數,給齣瞭多目標CVaR模型.然後,基于多目標CVaR模型,建立瞭一箇多目標證券組閤投資優化模型,得齣在多置信水平下的證券組閤投資比例和CVaR值,據此建立一種證券組閤投資的降低風險優化模型.其降低風險策略是在收益率不變的情形下降低風險和總投資比例.數值實驗錶明,這種策略是可以通過明顯地減少總投資比例來達到降低風險的目的.
본문수선정의료다손실함수하적α-VaR,α-CVaR손실치이급α-CVaR손실치적등개함수,급출료다목표CVaR모형.연후,기우다목표CVaR모형,건립료일개다목표증권조합투자우화모형,득출재다치신수평하적증권조합투자비례화CVaR치,거차건립일충증권조합투자적강저풍험우화모형.기강저풍험책략시재수익솔불변적정형하강저풍험화총투자비례.수치실험표명,저충책략시가이통과명현지감소총투자비례래체도강저풍험적목적.
