金融与经济
金融與經濟
금융여경제
FINANCE AND ECONOMY
2011年
11期
46-49
,共4页
常凯%王苏生%徐民成%黄杰敏
常凱%王囌生%徐民成%黃傑敏
상개%왕소생%서민성%황걸민
碳排放%便利收益%驱动因素%实证分析
碳排放%便利收益%驅動因素%實證分析
탄배방%편리수익%구동인소%실증분석
以欧洲气候交易所和北欧电力交易所中碳排放现货与期货价格的日交易数据作为数据样本,研究分析碳排放便利收益的行为特征及其驱动因素.实证结果显示,碳排放便利收益呈现均值回归的趋势,碳排放的便利收益与现货价格呈现显著的正相关性,与期货价格呈现显著的负相关性,与上期碳排放便利收益呈现显著的正相关性,且相关系数模拟效果都表现显著.欧洲气候交易所的碳排放便利收益与现货价格、期货价格波动率相关系数模拟效果表现显著,而北欧电力交易所中它们之间的相关系数模拟效果表现较弱.
以歐洲氣候交易所和北歐電力交易所中碳排放現貨與期貨價格的日交易數據作為數據樣本,研究分析碳排放便利收益的行為特徵及其驅動因素.實證結果顯示,碳排放便利收益呈現均值迴歸的趨勢,碳排放的便利收益與現貨價格呈現顯著的正相關性,與期貨價格呈現顯著的負相關性,與上期碳排放便利收益呈現顯著的正相關性,且相關繫數模擬效果都錶現顯著.歐洲氣候交易所的碳排放便利收益與現貨價格、期貨價格波動率相關繫數模擬效果錶現顯著,而北歐電力交易所中它們之間的相關繫數模擬效果錶現較弱.
이구주기후교역소화북구전력교역소중탄배방현화여기화개격적일교역수거작위수거양본,연구분석탄배방편리수익적행위특정급기구동인소.실증결과현시,탄배방편리수익정현균치회귀적추세,탄배방적편리수익여현화개격정현현저적정상관성,여기화개격정현현저적부상관성,여상기탄배방편리수익정현현저적정상관성,차상관계수모의효과도표현현저.구주기후교역소적탄배방편리수익여현화개격、기화개격파동솔상관계수모의효과표현현저,이북구전력교역소중타문지간적상관계수모의효과표현교약.
