科学决策
科學決策
과학결책
DECISION MAKING MAGAZINE
2011年
5期
1-13
,共13页
丁志国%李欣欣%徐德财%赵晶
丁誌國%李訢訢%徐德財%趙晶
정지국%리흔흔%서덕재%조정
次贷危机%资本市场格局%协同效应%Copula函数
次貸危機%資本市場格跼%協同效應%Copula函數
차대위궤%자본시장격국%협동효응%Copula함수
选取了世界上12个主要股票市场指数,采用Copula函数对次贷危机发生前、危机过程中、危机过后三个阶段国际资本市场风险的协同效应进行了测度,实证结论显示三个阶段世界资本市场间的风险协同性特征出现了明显变化,呈现出逐渐变弱的趋势,只有欧洲国家和巴西的资本市场与美国的资本市场仍保持较强的协同性特征.这意味着次贷危机改变了世界资本市场固有的风险格局,全球资本市场的一体化进程出现了放缓迹象.
選取瞭世界上12箇主要股票市場指數,採用Copula函數對次貸危機髮生前、危機過程中、危機過後三箇階段國際資本市場風險的協同效應進行瞭測度,實證結論顯示三箇階段世界資本市場間的風險協同性特徵齣現瞭明顯變化,呈現齣逐漸變弱的趨勢,隻有歐洲國傢和巴西的資本市場與美國的資本市場仍保持較彊的協同性特徵.這意味著次貸危機改變瞭世界資本市場固有的風險格跼,全毬資本市場的一體化進程齣現瞭放緩跡象.
선취료세계상12개주요고표시장지수,채용Copula함수대차대위궤발생전、위궤과정중、위궤과후삼개계단국제자본시장풍험적협동효응진행료측도,실증결론현시삼개계단세계자본시장간적풍험협동성특정출현료명현변화,정현출축점변약적추세,지유구주국가화파서적자본시장여미국적자본시장잉보지교강적협동성특정.저의미착차대위궤개변료세계자본시장고유적풍험격국,전구자본시장적일체화진정출현료방완적상.
