生产力研究
生產力研究
생산력연구
PRODUCTIVITY RESEARCH
2008年
18期
9-10,19
,共3页
举牌%市场反应%超额收益%事件研究法
舉牌%市場反應%超額收益%事件研究法
거패%시장반응%초액수익%사건연구법
文章采用事件研究法对1993年～2007年我国证券市场中的39起举牌事件进行了全面分析.实证研究表明,在[-60,30]的事件窗内,全样本举牌事件的确会引起显著的市场反应,但是,根据举牌公告进行投资,即公告日后买入股票,投资者不能获得显著的超额收益.分类研究发现,投机举牌和战略举牌样本的投资者在公告日后买入股票不能获得显著的超额收益,而价值投资举牌样本的投资者在公告日后买入股票可以获得显著的超额收益,超额收益率大小是3%～6%.
文章採用事件研究法對1993年～2007年我國證券市場中的39起舉牌事件進行瞭全麵分析.實證研究錶明,在[-60,30]的事件窗內,全樣本舉牌事件的確會引起顯著的市場反應,但是,根據舉牌公告進行投資,即公告日後買入股票,投資者不能穫得顯著的超額收益.分類研究髮現,投機舉牌和戰略舉牌樣本的投資者在公告日後買入股票不能穫得顯著的超額收益,而價值投資舉牌樣本的投資者在公告日後買入股票可以穫得顯著的超額收益,超額收益率大小是3%～6%.
문장채용사건연구법대1993년～2007년아국증권시장중적39기거패사건진행료전면분석.실증연구표명,재[-60,30]적사건창내,전양본거패사건적학회인기현저적시장반응,단시,근거거패공고진행투자,즉공고일후매입고표,투자자불능획득현저적초액수익.분류연구발현,투궤거패화전략거패양본적투자자재공고일후매입고표불능획득현저적초액수익,이개치투자거패양본적투자자재공고일후매입고표가이획득현저적초액수익,초액수익솔대소시3%～6%.
