财贸研究
財貿研究
재무연구
FINANCE AND TRADE RESEARCH
2002年
6期
56-59
,共4页
B-S定价模型%看涨期权%看跌期权%精确性%适用性
B-S定價模型%看漲期權%看跌期權%精確性%適用性
B-S정개모형%간창기권%간질기권%정학성%괄용성
布莱克-斯科尔斯定价模型是1973年由费雪·布莱克(Fisher Black)和迈伦·斯科尔斯(Myron Scholes)提出的有关期权定价的模型,该模型一直被认为是应用经济学最成功的模型.本文通过对该模型的假设条件和现实世界进行对比分析,探讨了模型的精确性和适用性.最后得出的结论是:尽管该模型的假设条件并不能完美描述现实世界,但它还是胜过其它的期权价值评估方法,仍然是交易中不可或缺的分析工具.投资者在实践中更多地是通过交易技巧而不是采用更复杂的扩展模型来克服B-S定价模型的各种缺陷.
佈萊剋-斯科爾斯定價模型是1973年由費雪·佈萊剋(Fisher Black)和邁倫·斯科爾斯(Myron Scholes)提齣的有關期權定價的模型,該模型一直被認為是應用經濟學最成功的模型.本文通過對該模型的假設條件和現實世界進行對比分析,探討瞭模型的精確性和適用性.最後得齣的結論是:儘管該模型的假設條件併不能完美描述現實世界,但它還是勝過其它的期權價值評估方法,仍然是交易中不可或缺的分析工具.投資者在實踐中更多地是通過交易技巧而不是採用更複雜的擴展模型來剋服B-S定價模型的各種缺陷.
포래극-사과이사정개모형시1973년유비설·포래극(Fisher Black)화매륜·사과이사(Myron Scholes)제출적유관기권정개적모형,해모형일직피인위시응용경제학최성공적모형.본문통과대해모형적가설조건화현실세계진행대비분석,탐토료모형적정학성화괄용성.최후득출적결론시:진관해모형적가설조건병불능완미묘술현실세계,단타환시성과기타적기권개치평고방법,잉연시교역중불가혹결적분석공구.투자자재실천중경다지시통과교역기교이불시채용경복잡적확전모형래극복B-S정개모형적각충결함.
