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STATISTICS & INFORMATION TRIBUNE
2008年
8期
62-67
,共6页
滞后相关系数%Wishart检验%风险溢出发生期%风险溢出强度
滯後相關繫數%Wishart檢驗%風險溢齣髮生期%風險溢齣彊度
체후상관계수%Wishart검험%풍험일출발생기%풍험일출강도
在假定两个金融市场均为有效市场的条件下,基于Wishart分布对不同滞后相关系数进行Wishart检验,来确定在这两个金融市场之间的风险溢出发生期和风险溢出强度.实证检验结果显示,沪、深两市之间的风险溢出发生期大约在3分钟之内,且在3分钟的风险溢出发生期内沪市对深市的风险溢出强度较深市对沪市的风险溢出强度衰减速度缓慢,这反映了沪市较深市具有更重要的影响力,该研究结果与金融市场的实际情况吻合.
在假定兩箇金融市場均為有效市場的條件下,基于Wishart分佈對不同滯後相關繫數進行Wishart檢驗,來確定在這兩箇金融市場之間的風險溢齣髮生期和風險溢齣彊度.實證檢驗結果顯示,滬、深兩市之間的風險溢齣髮生期大約在3分鐘之內,且在3分鐘的風險溢齣髮生期內滬市對深市的風險溢齣彊度較深市對滬市的風險溢齣彊度衰減速度緩慢,這反映瞭滬市較深市具有更重要的影響力,該研究結果與金融市場的實際情況吻閤.
재가정량개금융시장균위유효시장적조건하,기우Wishart분포대불동체후상관계수진행Wishart검험,래학정재저량개금융시장지간적풍험일출발생기화풍험일출강도.실증검험결과현시,호、심량시지간적풍험일출발생기대약재3분종지내,차재3분종적풍험일출발생기내호시대심시적풍험일출강도교심시대호시적풍험일출강도쇠감속도완만,저반영료호시교심시구유경중요적영향력,해연구결과여금융시장적실제정황문합.
