湖南大学学报（自然科学版）
湖南大學學報（自然科學版）
호남대학학보（자연과학판）
JOURNAL OF HUNAN UNIVERSITY(NATURAL SCIENCES EDITION)
2005年
2期
125-128
,共4页
风险价值%一致性风险价值%投资组合
風險價值%一緻性風險價值%投資組閤
풍험개치%일치성풍험개치%투자조합
证券市场上收益率分布存在严重的偏峰厚尾现象;同时风险价值方法本身不符合次可加性,这使得进行组合优化时它的局部最优解并非全局最优.针对这些问题,我们从一致性风险度量理论出发,提出了一种新的风险度量技术--一致性风险价值--来度量投资组合的信用风险,在此基础上建立了一致性风险价值的投资组合优化模型,并运用线性规划技术进行组合优化.最后我们通过实证研究,发现运用基于一致性风险价值的优化模型进行投资组合的结果,优于运用基于风险价值的优化模型.
證券市場上收益率分佈存在嚴重的偏峰厚尾現象;同時風險價值方法本身不符閤次可加性,這使得進行組閤優化時它的跼部最優解併非全跼最優.針對這些問題,我們從一緻性風險度量理論齣髮,提齣瞭一種新的風險度量技術--一緻性風險價值--來度量投資組閤的信用風險,在此基礎上建立瞭一緻性風險價值的投資組閤優化模型,併運用線性規劃技術進行組閤優化.最後我們通過實證研究,髮現運用基于一緻性風險價值的優化模型進行投資組閤的結果,優于運用基于風險價值的優化模型.
증권시장상수익솔분포존재엄중적편봉후미현상;동시풍험개치방법본신불부합차가가성,저사득진행조합우화시타적국부최우해병비전국최우.침대저사문제,아문종일치성풍험도량이론출발,제출료일충신적풍험도량기술--일치성풍험개치--래도량투자조합적신용풍험,재차기출상건립료일치성풍험개치적투자조합우화모형,병운용선성규화기술진행조합우화.최후아문통과실증연구,발현운용기우일치성풍험개치적우화모형진행투자조합적결과,우우운용기우풍험개치적우화모형.
