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ESTATE AND SCIENCE TRIBUNE
2011年
12期
111-112,88
,共3页
股票流动性%交易成本%吉布斯抽样
股票流動性%交易成本%吉佈斯抽樣
고표류동성%교역성본%길포사추양
流动性是市场生命力。如何准确测算流动性,是理论界和市场投资者都很关注的问题。本文介绍了流动性测算的吉布斯抽样方法,并运用其测度了中国股票市场在2006～2009年间的股票流动性。实证结果发现,我国股票市场的流动性在这四年间,均值为0.0537,这一结果的均值要远远高于以高频数据测度的流动性。
流動性是市場生命力。如何準確測算流動性,是理論界和市場投資者都很關註的問題。本文介紹瞭流動性測算的吉佈斯抽樣方法,併運用其測度瞭中國股票市場在2006～2009年間的股票流動性。實證結果髮現,我國股票市場的流動性在這四年間,均值為0.0537,這一結果的均值要遠遠高于以高頻數據測度的流動性。
류동성시시장생명력。여하준학측산류동성,시이론계화시장투자자도흔관주적문제。본문개소료류동성측산적길포사추양방법,병운용기측도료중국고표시장재2006～2009년간적고표류동성。실증결과발현,아국고표시장적류동성재저사년간,균치위0.0537,저일결과적균치요원원고우이고빈수거측도적류동성。
