改革与开放
改革與開放
개혁여개방
REFORM & OPENNING
2009年
12期
43-45
,共3页
开放式基金%流动性风险%VaR-GARCH模型
開放式基金%流動性風險%VaR-GARCH模型
개방식기금%류동성풍험%VaR-GARCH모형
本文选取12只开放式基金为样本,运用非流动性指标来度量开放式基金的流动性风险,并采用VaR-GARCH模型对中国开放式基金的流动性风险进行实证分析.实证结果表明:开放式基金的流动性指标存在异方差性和尖峰厚尾性;在不同分布得出的VaR值中,根据GARCH-GED模型束计算VaR是最优的,能比较真实地反映基金的流动性风险.
本文選取12隻開放式基金為樣本,運用非流動性指標來度量開放式基金的流動性風險,併採用VaR-GARCH模型對中國開放式基金的流動性風險進行實證分析.實證結果錶明:開放式基金的流動性指標存在異方差性和尖峰厚尾性;在不同分佈得齣的VaR值中,根據GARCH-GED模型束計算VaR是最優的,能比較真實地反映基金的流動性風險.
본문선취12지개방식기금위양본,운용비류동성지표래도량개방식기금적류동성풍험,병채용VaR-GARCH모형대중국개방식기금적류동성풍험진행실증분석.실증결과표명:개방식기금적류동성지표존재이방차성화첨봉후미성;재불동분포득출적VaR치중,근거GARCH-GED모형속계산VaR시최우적,능비교진실지반영기금적류동성풍험.
