中国管理信息化
中國管理信息化
중국관리신식화
CHINA MANAGEMENT INFORMATIONIZATION
2011年
7期
23-26
,共4页
可转换债券%信用风险%Black-Scholes期权定价模型
可轉換債券%信用風險%Black-Scholes期權定價模型
가전환채권%신용풍험%Black-Scholes기권정개모형
本文通过将信用风险可转换债券价值分解为信用风险债券价值与期权价值两部分,基于信用风险转移概率建立可转换债券的收益率模型,演算信用风险债券的价值.最后得出信用风险债券价值随着信用风险等级的下降而以递增的速度下降,期权价值部分随着信用风险等级的下降呈递增上升,而总价值随信用风险等级的下降呈下降趋势.
本文通過將信用風險可轉換債券價值分解為信用風險債券價值與期權價值兩部分,基于信用風險轉移概率建立可轉換債券的收益率模型,縯算信用風險債券的價值.最後得齣信用風險債券價值隨著信用風險等級的下降而以遞增的速度下降,期權價值部分隨著信用風險等級的下降呈遞增上升,而總價值隨信用風險等級的下降呈下降趨勢.
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