系统工程学报
繫統工程學報
계통공정학보
JOURNAL OF SYSTEMS ENGINEERING
2010年
4期
467-472
,共6页
储蓄存款利率%市场利率%跳跃过程%仿射模型%MCMC估计方法
儲蓄存款利率%市場利率%跳躍過程%倣射模型%MCMC估計方法
저축존관리솔%시장리솔%도약과정%방사모형%MCMC고계방법
根据中国债券市场的特点构造一个新的利率模型.模型假定1年期储蓄存款利率服从跳跃过程,它决定了1年期市场利率的均值水平,并假定1年期市场利率是决定市场利率期限结构的另外一个状态变量,服从Vasicek模型.文中给出了该模型下市场利率期限结构的分析表达式,并以1998年至2007年的利率期限结构月度数据为样本,利用MCMC方法对模型进行了实证分析.模型能够很好地拟合市场利率期限结构样本观测值的均值,标准差,并能拟合偏度,峰度和序列相关性水平.
根據中國債券市場的特點構造一箇新的利率模型.模型假定1年期儲蓄存款利率服從跳躍過程,它決定瞭1年期市場利率的均值水平,併假定1年期市場利率是決定市場利率期限結構的另外一箇狀態變量,服從Vasicek模型.文中給齣瞭該模型下市場利率期限結構的分析錶達式,併以1998年至2007年的利率期限結構月度數據為樣本,利用MCMC方法對模型進行瞭實證分析.模型能夠很好地擬閤市場利率期限結構樣本觀測值的均值,標準差,併能擬閤偏度,峰度和序列相關性水平.
근거중국채권시장적특점구조일개신적리솔모형.모형가정1년기저축존관리솔복종도약과정,타결정료1년기시장리솔적균치수평,병가정1년기시장리솔시결정시장리솔기한결구적령외일개상태변량,복종Vasicek모형.문중급출료해모형하시장리솔기한결구적분석표체식,병이1998년지2007년적리솔기한결구월도수거위양본,이용MCMC방법대모형진행료실증분석.모형능구흔호지의합시장리솔기한결구양본관측치적균치,표준차,병능의합편도,봉도화서렬상관성수평.
