管理学报
管理學報
관이학보
CHINESE JOURNAL OF MANAGEMENT
2010年
8期
1254-1257,1262
,共5页
庄泓刚%王春峰%房振明%卢涛
莊泓剛%王春峰%房振明%盧濤
장홍강%왕춘봉%방진명%로도
L-矩%条件极值VaR%广义帕累托分布%高频数据
L-矩%條件極值VaR%廣義帕纍託分佈%高頻數據
L-구%조건겁치VaR%엄의파루탁분포%고빈수거
为了解决厚尾分布不拥有完整的中心矩集合而无法进行矩估计的问题,在金融领域引入近年来在水文领域发展较为迅速的L-矩理论.在考虑当前预期和波动性条件下,基于L-矩理论分别考察了广义帕累托分布对高频收益超额数的静态尾部拟合和动态尾部拟合,应用条件VaR以及Kupiec-LR检验对拟合的结果进行了检验.研究结果表明,L-矩理论可以很好地解决厚尾分布的矩估计问题;VaR以及Kupiec-LR检验表明,基于L-矩的广义帕累托分布较好地拟合了极端条件下的收益率尾部,可以捕获极端条件下收益率时间序列动态特征.
為瞭解決厚尾分佈不擁有完整的中心矩集閤而無法進行矩估計的問題,在金融領域引入近年來在水文領域髮展較為迅速的L-矩理論.在攷慮噹前預期和波動性條件下,基于L-矩理論分彆攷察瞭廣義帕纍託分佈對高頻收益超額數的靜態尾部擬閤和動態尾部擬閤,應用條件VaR以及Kupiec-LR檢驗對擬閤的結果進行瞭檢驗.研究結果錶明,L-矩理論可以很好地解決厚尾分佈的矩估計問題;VaR以及Kupiec-LR檢驗錶明,基于L-矩的廣義帕纍託分佈較好地擬閤瞭極耑條件下的收益率尾部,可以捕穫極耑條件下收益率時間序列動態特徵.
위료해결후미분포불옹유완정적중심구집합이무법진행구고계적문제,재금융영역인입근년래재수문영역발전교위신속적L-구이론.재고필당전예기화파동성조건하,기우L-구이론분별고찰료엄의파루탁분포대고빈수익초액수적정태미부의합화동태미부의합,응용조건VaR이급Kupiec-LR검험대의합적결과진행료검험.연구결과표명,L-구이론가이흔호지해결후미분포적구고계문제;VaR이급Kupiec-LR검험표명,기우L-구적엄의파루탁분포교호지의합료겁단조건하적수익솔미부,가이포획겁단조건하수익솔시간서렬동태특정.
