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STATISTICS & INFORMATION TRIBUNE
2011年
5期
58-63
,共6页
燃料油期货%动态套期保值%协整性%集聚性
燃料油期貨%動態套期保值%協整性%集聚性
연료유기화%동태투기보치%협정성%집취성
通过对上海燃料油期货和现货价格的实证分析,表明期货和现货价格之间存在协整关系,同时价格的波动具有时变性和集聚性特征.考虑这两种特征,建立四个模型计算套期保值比率.结果表明,按照考虑协整关系建立的VECM模型估计的最优套保比率进行套期保值,套期保值效果最好,能使决策者面临的价格风险最小.
通過對上海燃料油期貨和現貨價格的實證分析,錶明期貨和現貨價格之間存在協整關繫,同時價格的波動具有時變性和集聚性特徵.攷慮這兩種特徵,建立四箇模型計算套期保值比率.結果錶明,按照攷慮協整關繫建立的VECM模型估計的最優套保比率進行套期保值,套期保值效果最好,能使決策者麵臨的價格風險最小.
통과대상해연료유기화화현화개격적실증분석,표명기화화현화개격지간존재협정관계,동시개격적파동구유시변성화집취성특정.고필저량충특정,건립사개모형계산투기보치비솔.결과표명,안조고필협정관계건립적VECM모형고계적최우투보비솔진행투기보치,투기보치효과최호,능사결책자면림적개격풍험최소.
