上海理工大学学报
上海理工大學學報
상해리공대학학보
2005年
5期
456-458,462
,共4页
现金流%期权定价%债务管理%责任保险
現金流%期權定價%債務管理%責任保險
현금류%기권정개%채무관리%책임보험
分析了常用现金流模型在债务管理上的不足,提出了两个问题,a.到期偿还定额债务时,假设企业未来现金流服从不同分布时,企业财务决策者应该保留多少初始现金或者应收帐款为合适;b.给定初始现金或者应收帐款时,借多少债务为合适.本文引入了责任险的概念,结合期权定价的方法,给出了有关参数的解,并给出了这两个问题中关键数值的解,且举例进行了说明.
分析瞭常用現金流模型在債務管理上的不足,提齣瞭兩箇問題,a.到期償還定額債務時,假設企業未來現金流服從不同分佈時,企業財務決策者應該保留多少初始現金或者應收帳款為閤適;b.給定初始現金或者應收帳款時,藉多少債務為閤適.本文引入瞭責任險的概唸,結閤期權定價的方法,給齣瞭有關參數的解,併給齣瞭這兩箇問題中關鍵數值的解,且舉例進行瞭說明.
분석료상용현금류모형재채무관리상적불족,제출료량개문제,a.도기상환정액채무시,가설기업미래현금류복종불동분포시,기업재무결책자응해보류다소초시현금혹자응수장관위합괄;b.급정초시현금혹자응수장관시,차다소채무위합괄.본문인입료책임험적개념,결합기권정개적방법,급출료유관삼수적해,병급출료저량개문제중관건수치적해,차거례진행료설명.
