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STATISTICS & INFORMATION TRIBUNE
2012年
1期
84-88
,共5页
干散货%运费市场%尾部相关性%Copula方法
榦散貨%運費市場%尾部相關性%Copula方法
간산화%운비시장%미부상관성%Copula방법
通过分析Copula函数的尾部相关性来揭示干散货巴拿马运费市场和好望角运费市场的相关性.实证结果表明,基于时变相关的二元对称Joe-Clayton (SJC)Copula对干散货运费子市场尾部相关性的拟合效果最好,而且当市场下降时,两个子市场表现出强而剧烈的相关性；市场上升时,二者表现出弱而平稳的相关性,因此基于不同船型的航线组合投资在市场上升时的效果优于市场下降.
通過分析Copula函數的尾部相關性來揭示榦散貨巴拿馬運費市場和好望角運費市場的相關性.實證結果錶明,基于時變相關的二元對稱Joe-Clayton (SJC)Copula對榦散貨運費子市場尾部相關性的擬閤效果最好,而且噹市場下降時,兩箇子市場錶現齣彊而劇烈的相關性；市場上升時,二者錶現齣弱而平穩的相關性,因此基于不同船型的航線組閤投資在市場上升時的效果優于市場下降.
통과분석Copula함수적미부상관성래게시간산화파나마운비시장화호망각운비시장적상관성.실증결과표명,기우시변상관적이원대칭Joe-Clayton (SJC)Copula대간산화운비자시장미부상관성적의합효과최호,이차당시장하강시,량개자시장표현출강이극렬적상관성；시장상승시,이자표현출약이평은적상관성,인차기우불동선형적항선조합투자재시장상승시적효과우우시장하강.
