经济师
經濟師
경제사
CHINA ECONOMIST
2012年
3期
61-62,64
,共3页
碳排放权%期货价格%现货价格
碳排放權%期貨價格%現貨價格
탄배방권%기화개격%현화개격
文章通过研究碳排放权的特性,引入了基于期限结构理论的期货定价模型,利用期货的价格发现功能来解决碳排放权的定价问题.研究发现,欧盟碳交易体系( EU-ETS)对于碳排放权跨阶段交易的禁令,在很大程度上影响着期货的价格.所以,文章对于单期合约和跨期合约的期货价格采用了两种不同的模型.单期合约的便利收益为零,可以采用单因素模型；跨期合约存在变动的便利收益,应该采用双因素模型.实证结果显示,所选用的期货定价模型具有很高的精确度.
文章通過研究碳排放權的特性,引入瞭基于期限結構理論的期貨定價模型,利用期貨的價格髮現功能來解決碳排放權的定價問題.研究髮現,歐盟碳交易體繫( EU-ETS)對于碳排放權跨階段交易的禁令,在很大程度上影響著期貨的價格.所以,文章對于單期閤約和跨期閤約的期貨價格採用瞭兩種不同的模型.單期閤約的便利收益為零,可以採用單因素模型；跨期閤約存在變動的便利收益,應該採用雙因素模型.實證結果顯示,所選用的期貨定價模型具有很高的精確度.
문장통과연구탄배방권적특성,인입료기우기한결구이론적기화정개모형,이용기화적개격발현공능래해결탄배방권적정개문제.연구발현,구맹탄교역체계( EU-ETS)대우탄배방권과계단교역적금령,재흔대정도상영향착기화적개격.소이,문장대우단기합약화과기합약적기화개격채용료량충불동적모형.단기합약적편리수익위령,가이채용단인소모형；과기합약존재변동적편리수익,응해채용쌍인소모형.실증결과현시,소선용적기화정개모형구유흔고적정학도.
