北京化工大学学报（自然科学版）
北京化工大學學報（自然科學版）
북경화공대학학보（자연과학판）
JOURNAL OF BEIJING UNIVERSITY OF CHEMICAL TECHNOLOGY(NATURAL SCIENCE EDITION)
2009年
5期
112-115
,共4页
非参数估计%利率期限结构%高斯核%抛物线核%四次方核%六次方核
非參數估計%利率期限結構%高斯覈%拋物線覈%四次方覈%六次方覈
비삼수고계%리솔기한결구%고사핵%포물선핵%사차방핵%륙차방핵
给出了用非参数方法估计利率期限结构的过程,并以上海证券交易所的国债回购利率数据为样本,采用4种不同核函数:高斯核、抛物线核、四次方核和六次方核对利率期限结构模型进行估计.结果显示:当利率小于4%时,4种核函数估计结果相近;当利率大于4%时,高斯核和抛物线核的估计结果相近,四次方核和六次方核的估计结果相近;从利率均值回复的角度来说,后两者要优于前两者.所有结果表明:短期利率的密度函数是非正态的,扩散过程的漂移函数和扩散函数是非线性的,印证了非参数利率期限结构模型在刻画利率行为方面的优越性.
給齣瞭用非參數方法估計利率期限結構的過程,併以上海證券交易所的國債迴購利率數據為樣本,採用4種不同覈函數:高斯覈、拋物線覈、四次方覈和六次方覈對利率期限結構模型進行估計.結果顯示:噹利率小于4%時,4種覈函數估計結果相近;噹利率大于4%時,高斯覈和拋物線覈的估計結果相近,四次方覈和六次方覈的估計結果相近;從利率均值迴複的角度來說,後兩者要優于前兩者.所有結果錶明:短期利率的密度函數是非正態的,擴散過程的漂移函數和擴散函數是非線性的,印證瞭非參數利率期限結構模型在刻畫利率行為方麵的優越性.
급출료용비삼수방법고계리솔기한결구적과정,병이상해증권교역소적국채회구리솔수거위양본,채용4충불동핵함수:고사핵、포물선핵、사차방핵화륙차방핵대리솔기한결구모형진행고계.결과현시:당리솔소우4%시,4충핵함수고계결과상근;당리솔대우4%시,고사핵화포물선핵적고계결과상근,사차방핵화륙차방핵적고계결과상근;종리솔균치회복적각도래설,후량자요우우전량자.소유결과표명:단기리솔적밀도함수시비정태적,확산과정적표이함수화확산함수시비선성적,인증료비삼수리솔기한결구모형재각화리솔행위방면적우월성.
