北京航空航天大学学报（社会科学版）
北京航空航天大學學報（社會科學版）
북경항공항천대학학보（사회과학판）
JOURNAL OF BEIJING UNIVERSITY OF AERONAUTICS AND ASTRONAUTICS(SOCIAL SCIENCES EDITION)
2008年
3期
7-9,21
,共4页
价格聚集%价格决定假设%限价指令薄
價格聚集%價格決定假設%限價指令薄
개격취집%개격결정가설%한개지령박
选取上证50指数成份股半年的高频分笔数据,实证研究了上海股市的价格聚集现象.结果显示.上海股市存在显著的价格聚集现象,且开盎阶段价格聚集程度显著高于其余时间的日内效应.同时对价格聚集的影响因素进行了回归分析,发现股价大小、股价波动性和每笔交易额对价格聚集有显著的正影响,而股票的流通市值和每天交易笔数的影响显著为负.最后,对限价指令薄的价格聚集现象进行研究,并做了进一步的分析.
選取上證50指數成份股半年的高頻分筆數據,實證研究瞭上海股市的價格聚集現象.結果顯示.上海股市存在顯著的價格聚集現象,且開盎階段價格聚集程度顯著高于其餘時間的日內效應.同時對價格聚集的影響因素進行瞭迴歸分析,髮現股價大小、股價波動性和每筆交易額對價格聚集有顯著的正影響,而股票的流通市值和每天交易筆數的影響顯著為負.最後,對限價指令薄的價格聚集現象進行研究,併做瞭進一步的分析.
선취상증50지수성빈고반년적고빈분필수거,실증연구료상해고시적개격취집현상.결과현시.상해고시존재현저적개격취집현상,차개앙계단개격취집정도현저고우기여시간적일내효응.동시대개격취집적영향인소진행료회귀분석,발현고개대소、고개파동성화매필교역액대개격취집유현저적정영향,이고표적류통시치화매천교역필수적영향현저위부.최후,대한개지령박적개격취집현상진행연구,병주료진일보적분석.
