科学技术与工程
科學技術與工程
과학기술여공정
SCIENCE TECHNOLOGY AND ENGINEERING
2009年
7期
2013-2015
,共3页
利率期限结构%实证分析%ADF检验%协整检验
利率期限結構%實證分析%ADF檢驗%協整檢驗
리솔기한결구%실증분석%ADF검험%협정검험
通过建立利率期限结构模型,依照利率期限结构的预期理论,对我国上海证券交易所的国债回购利率进行了Philips and Hansen 协整检验和Johansen协整检验.最后得出结论:我国的国债回购市场利率仅部分可以被预期理论所解释,且随着利率期限的延长解释力度逐步降低,较长期限与较短期限的利率之间存在着过度反应,偏离预期理论.
通過建立利率期限結構模型,依照利率期限結構的預期理論,對我國上海證券交易所的國債迴購利率進行瞭Philips and Hansen 協整檢驗和Johansen協整檢驗.最後得齣結論:我國的國債迴購市場利率僅部分可以被預期理論所解釋,且隨著利率期限的延長解釋力度逐步降低,較長期限與較短期限的利率之間存在著過度反應,偏離預期理論.
통과건립리솔기한결구모형,의조리솔기한결구적예기이론,대아국상해증권교역소적국채회구리솔진행료Philips and Hansen 협정검험화Johansen협정검험.최후득출결론:아국적국채회구시장리솔부부분가이피예기이론소해석,차수착리솔기한적연장해석력도축보강저,교장기한여교단기한적리솔지간존재착과도반응,편리예기이론.
