统计研究
統計研究
통계연구
Statistical Research
2011年
7期
104-110
,共7页
李海奇%SungY.Park
李海奇%SungY.Park
리해기%SungY.Park
稳健ARCH检验%Yeo-Johnson变换%YJ-GARCH模型%水平扭曲
穩健ARCH檢驗%Yeo-Johnson變換%YJ-GARCH模型%水平扭麯
은건ARCH검험%Yeo-Johnson변환%YJ-GARCH모형%수평뉴곡
众所周知,Engle (1982)的ARCH检验对于条件均值模型误设并不稳健,特别地,当条件均值是非线性过程而我们仅对之建立线性模型时,它过度地拒绝真实的原假设,导致出现严重的水平扭曲.因此,本文在文献当中首次利用Yeo-Johnson变换方法来转换均值模型的因变量以排除ARCH过程中均值部分的非线性,进而提出一个新的稳健ARCH检验以及一个新的GARCH模型——Yeo-Johnson (YJ)GARCH模型.蒙特卡罗模拟结果表明,稳健的ARCH检验在水平和势方面的表现要显著优于Engle (1982)的ARCH检验.对上证综指收益率的实证研究结果表明,YJ-GARCH模型的拟合效果要显著优于线性GARCH模型.
衆所週知,Engle (1982)的ARCH檢驗對于條件均值模型誤設併不穩健,特彆地,噹條件均值是非線性過程而我們僅對之建立線性模型時,它過度地拒絕真實的原假設,導緻齣現嚴重的水平扭麯.因此,本文在文獻噹中首次利用Yeo-Johnson變換方法來轉換均值模型的因變量以排除ARCH過程中均值部分的非線性,進而提齣一箇新的穩健ARCH檢驗以及一箇新的GARCH模型——Yeo-Johnson (YJ)GARCH模型.矇特卡囉模擬結果錶明,穩健的ARCH檢驗在水平和勢方麵的錶現要顯著優于Engle (1982)的ARCH檢驗.對上證綜指收益率的實證研究結果錶明,YJ-GARCH模型的擬閤效果要顯著優于線性GARCH模型.
음소주지,Engle (1982)적ARCH검험대우조건균치모형오설병불은건,특별지,당조건균치시비선성과정이아문부대지건립선성모형시,타과도지거절진실적원가설,도치출현엄중적수평뉴곡.인차,본문재문헌당중수차이용Yeo-Johnson변환방법래전환균치모형적인변량이배제ARCH과정중균치부분적비선성,진이제출일개신적은건ARCH검험이급일개신적GARCH모형——Yeo-Johnson (YJ)GARCH모형.몽특잡라모의결과표명,은건적ARCH검험재수평화세방면적표현요현저우우Engle (1982)적ARCH검험.대상증종지수익솔적실증연구결과표명,YJ-GARCH모형적의합효과요현저우우선성GARCH모형.
