上海大学学报（自然科学版）
上海大學學報（自然科學版）
상해대학학보（자연과학판）
JOURNAL OF SHANGHAI UNIVERSITY (NATURAL SCIENCE EDITION)
2007年
6期
720-725
,共6页
风险值%条件风险值%平稳过程的条件密度%核估计
風險值%條件風險值%平穩過程的條件密度%覈估計
풍험치%조건풍험치%평은과정적조건밀도%핵고계
该文在损益变化为一个严平稳过程的假设下,采用非参数方法给出了在已知t时刻之前的历史损益时,t时刻风险值估计所应满足的方程,以及条件风险值估计的解析表达式.以S&P500指数为实例,讨论了t时刻之前的历史损益数据长度对t时刻风险值和条件风险值的影响,并将算得的风险值与由GARCH模型得到的风险值进行了比较,发现它们反映风险随时间的波动情况基本一致,但该方法避免了正态假设,因此得到的风险值相对较大,变化也较平缓.最后,采取不同数量的样本对风险值进行估计,结果表明方法是稳健的.
該文在損益變化為一箇嚴平穩過程的假設下,採用非參數方法給齣瞭在已知t時刻之前的歷史損益時,t時刻風險值估計所應滿足的方程,以及條件風險值估計的解析錶達式.以S&P500指數為實例,討論瞭t時刻之前的歷史損益數據長度對t時刻風險值和條件風險值的影響,併將算得的風險值與由GARCH模型得到的風險值進行瞭比較,髮現它們反映風險隨時間的波動情況基本一緻,但該方法避免瞭正態假設,因此得到的風險值相對較大,變化也較平緩.最後,採取不同數量的樣本對風險值進行估計,結果錶明方法是穩健的.
해문재손익변화위일개엄평은과정적가설하,채용비삼수방법급출료재이지t시각지전적역사손익시,t시각풍험치고계소응만족적방정,이급조건풍험치고계적해석표체식.이S&P500지수위실례,토론료t시각지전적역사손익수거장도대t시각풍험치화조건풍험치적영향,병장산득적풍험치여유GARCH모형득도적풍험치진행료비교,발현타문반영풍험수시간적파동정황기본일치,단해방법피면료정태가설,인차득도적풍험치상대교대,변화야교평완.최후,채취불동수량적양본대풍험치진행고계,결과표명방법시은건적.
