商业研究
商業研究
상업연구
COMMERCIAL RESEARCH
2011年
10期
133-140
,共8页
郭文伟%宋光辉%许林%藤莉莉
郭文偉%宋光輝%許林%籐莉莉
곽문위%송광휘%허림%등리리
Sharpe风格模型%模型改进%风格漂移%实证研究
Sharpe風格模型%模型改進%風格漂移%實證研究
Sharpe풍격모형%모형개진%풍격표이%실증연구
本文对Sharpe强式风格模型存在的缺乏参数显著性统计及静态估计等关键问题进行改进,对我国开放式偏股型基金风格漂移进行实证研究和效果对比.研究结果表明:我国开放式基金业中风格漂移严重,大部分股票型基金偏好中、大盘成长股,显示出明显的风格趋同特征；在利用Sharpe模型进行风格识别时,引进权重系数的T统计值进行显著性检验,可以减少单纯依靠风格权重系数识别所引起的估计偏差.
本文對Sharpe彊式風格模型存在的缺乏參數顯著性統計及靜態估計等關鍵問題進行改進,對我國開放式偏股型基金風格漂移進行實證研究和效果對比.研究結果錶明:我國開放式基金業中風格漂移嚴重,大部分股票型基金偏好中、大盤成長股,顯示齣明顯的風格趨同特徵；在利用Sharpe模型進行風格識彆時,引進權重繫數的T統計值進行顯著性檢驗,可以減少單純依靠風格權重繫數識彆所引起的估計偏差.
본문대Sharpe강식풍격모형존재적결핍삼수현저성통계급정태고계등관건문제진행개진,대아국개방식편고형기금풍격표이진행실증연구화효과대비.연구결과표명:아국개방식기금업중풍격표이엄중,대부분고표형기금편호중、대반성장고,현시출명현적풍격추동특정；재이용Sharpe모형진행풍격식별시,인진권중계수적T통계치진행현저성검험,가이감소단순의고풍격권중계수식별소인기적고계편차.
