当代经济
噹代經濟
당대경제
CONTEMPORARY ECONOMICS
2010年
14期
158-160
,共3页
风险厌恶%安全第一准则%最优投资组合%沪深300
風險厭噁%安全第一準則%最優投資組閤%滬深300
풍험염악%안전제일준칙%최우투자조합%호심300
证券投资的目的在于获取更高收益,但不同的投资者时于风险的承受能力却是不一样的,而大部分的投资者属于风险厌恶型,追求的是一定风险下的收益最大化.安全第一准则(SFC)正是基于这一点,将投资者的风险限制在某一个灾难性的水平.本文将安全第一准则运用到投资组合配置上,重点论述了分别基于三种安全第一准则的投资组合的最优配置方法,并据此利用沪深300指数的十大权重股的组合配置进行实证研究.安全第一准则下的高收益是风险更有限的高收益,可以控制灾难性水平发生的可能性,因而此文的研究较一般证券组合选择方法更有意义.追求安全第一的投资者与其他投资者的不同在于在追求收益最大化的同时会考虑所要承担的风险,这点对于风险厌恶的投资者来说,也更具实用价值.
證券投資的目的在于穫取更高收益,但不同的投資者時于風險的承受能力卻是不一樣的,而大部分的投資者屬于風險厭噁型,追求的是一定風險下的收益最大化.安全第一準則(SFC)正是基于這一點,將投資者的風險限製在某一箇災難性的水平.本文將安全第一準則運用到投資組閤配置上,重點論述瞭分彆基于三種安全第一準則的投資組閤的最優配置方法,併據此利用滬深300指數的十大權重股的組閤配置進行實證研究.安全第一準則下的高收益是風險更有限的高收益,可以控製災難性水平髮生的可能性,因而此文的研究較一般證券組閤選擇方法更有意義.追求安全第一的投資者與其他投資者的不同在于在追求收益最大化的同時會攷慮所要承擔的風險,這點對于風險厭噁的投資者來說,也更具實用價值.
증권투자적목적재우획취경고수익,단불동적투자자시우풍험적승수능력각시불일양적,이대부분적투자자속우풍험염악형,추구적시일정풍험하적수익최대화.안전제일준칙(SFC)정시기우저일점,장투자자적풍험한제재모일개재난성적수평.본문장안전제일준칙운용도투자조합배치상,중점논술료분별기우삼충안전제일준칙적투자조합적최우배치방법,병거차이용호심300지수적십대권중고적조합배치진행실증연구.안전제일준칙하적고수익시풍험경유한적고수익,가이공제재난성수평발생적가능성,인이차문적연구교일반증권조합선택방법경유의의.추구안전제일적투자자여기타투자자적불동재우재추구수익최대화적동시회고필소요승담적풍험,저점대우풍험염악적투자자래설,야경구실용개치.
