时代金融
時代金融
시대금융
TIMES FINANCE
2010年
4期
42-44
,共3页
开放式基金%流动性风险%风险控制
開放式基金%流動性風險%風險控製
개방식기금%류동성풍험%풍험공제
随着中国对外开放的程度不断加深,证券市场面临对外开放的考验也更加严峻,在开放条件下,急需有效的市场机制来化解和防范可能出现的金融风险和金融危机.现代市场经济中的证券市场具有自我调节、自披控制风险、提高收益的机制.发展开放式基金,能够提供,必要的机制来稳定市场,分散和降低市场风险,然而开放式基金自身也存在不少风险,最主要的是流动性风险.本文介绍了开放式金流动性风险的定义即指金融资产迅速变为货币而又不会在价值上蒙受损失的能力.阐述了开放式基金流动性风险的形成机理以及我国开放式基金管理的特殊性,这主要因为我国与海外成熟的开放式基金相比,尚处于发展阶段,所以可供交易的品种少、缺乏做空交易和规避风险的工具、资金来源分散而造成的,从理论上提出了中国开放式基金流动性风险的管理方法.分析了强化基金内部流动性风险的预算管理.分为预测赎回申请的现金的需求、分析基金持有人的清单及证券选择.给出了对赎回现金需求进行预测的常用历史模拟法模型.
隨著中國對外開放的程度不斷加深,證券市場麵臨對外開放的攷驗也更加嚴峻,在開放條件下,急需有效的市場機製來化解和防範可能齣現的金融風險和金融危機.現代市場經濟中的證券市場具有自我調節、自披控製風險、提高收益的機製.髮展開放式基金,能夠提供,必要的機製來穩定市場,分散和降低市場風險,然而開放式基金自身也存在不少風險,最主要的是流動性風險.本文介紹瞭開放式金流動性風險的定義即指金融資產迅速變為貨幣而又不會在價值上矇受損失的能力.闡述瞭開放式基金流動性風險的形成機理以及我國開放式基金管理的特殊性,這主要因為我國與海外成熟的開放式基金相比,尚處于髮展階段,所以可供交易的品種少、缺乏做空交易和規避風險的工具、資金來源分散而造成的,從理論上提齣瞭中國開放式基金流動性風險的管理方法.分析瞭彊化基金內部流動性風險的預算管理.分為預測贖迴申請的現金的需求、分析基金持有人的清單及證券選擇.給齣瞭對贖迴現金需求進行預測的常用歷史模擬法模型.
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