最小报价单位、价格水平与流动性--基于上海股市的实证研究
최소보개단위、개격수평여류동성--기우상해고시적실증연구
Tick Size,Price Level and Liquidity:An Empirical Study Based on Shanghai Stock Market
  • 万方数据
    上海管理科学 상해관이과학
    SHANGHAI MANAGEMENT SCLENCE
    2004年 1期 35-37 ,共3页

    郭剑光%孙培源%施东晖

    곽검광%손배원%시동휘

    交易机制%最小报价单位%流动性 交易機製%最小報價單位%流動性
    교역궤제%최소보개단위%류동성
    最小报价单位是证券市场交易机制设计的重要组成部分.与许多市场不同,我国证券市场采取单一的最小报价单位.本文利用上海股市的高频日内数据,对中国证券市场中最小报价单位对不同价格水平股票的流动性的影响进行了实证研究,研究结果表明适度提高高价股票的最小报价单位可能通过提高报价深度而促进这类股票的流动性.
    최소보개단위시증권시장교역궤제설계적중요조성부분.여허다시장불동,아국증권시장채취단일적최소보개단위.본문이용상해고시적고빈일내수거,대중국증권시장중최소보개단위대불동개격수평고표적류동성적영향진행료실증연구,연구결과표명괄도제고고개고표적최소보개단위가능통과제고보개심도이촉진저류고표적류동성.
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