财经理论与实践
財經理論與實踐
재경이론여실천
THE THEORY AND PRACTICE OF FINANCE AND ECONOMICS
2010年
2期
16-20
,共5页
汇率风险%DCC-GARCH模型%动态CVaR%Mean-CVaR模型
彙率風險%DCC-GARCH模型%動態CVaR%Mean-CVaR模型
회솔풍험%DCC-GARCH모형%동태CVaR%Mean-CVaR모형
利用DCC-GARCH模型结合条件风险价值CVaR描述了我国外汇储备的汇率风险,结果显示近期汇率风险有增加趋势.为了降低汇率风险,根据资产管理思想,通过建立Mean-CVaR模型得出了最优的币种结构.最后,对储备币种调整前后的CVaR进行了对比分析,结果显示通过币种调整汇率风险明显降低.
利用DCC-GARCH模型結閤條件風險價值CVaR描述瞭我國外彙儲備的彙率風險,結果顯示近期彙率風險有增加趨勢.為瞭降低彙率風險,根據資產管理思想,通過建立Mean-CVaR模型得齣瞭最優的幣種結構.最後,對儲備幣種調整前後的CVaR進行瞭對比分析,結果顯示通過幣種調整彙率風險明顯降低.
이용DCC-GARCH모형결합조건풍험개치CVaR묘술료아국외회저비적회솔풍험,결과현시근기회솔풍험유증가추세.위료강저회솔풍험,근거자산관리사상,통과건립Mean-CVaR모형득출료최우적폐충결구.최후,대저비폐충조정전후적CVaR진행료대비분석,결과현시통과폐충조정회솔풍험명현강저.
