山西财经大学学报
山西財經大學學報
산서재경대학학보
JOURNAL OF SHANXI FINANCE AND ECONOMICS UNIVERSITY
2008年
2期
91-98
,共8页
经济跟踪指标组合体系%向量自回归模型%协整检验%向量误差修正模型
經濟跟蹤指標組閤體繫%嚮量自迴歸模型%協整檢驗%嚮量誤差脩正模型
경제근종지표조합체계%향량자회귀모형%협정검험%향량오차수정모형
基于Lamnont设立的经济跟踪指标组合体系,选择1997年5月至2006年11月的数据构建了股市各项资产收益率与宏观经济指标之间的多元OLS回归模型(ETP)、向量自回归模型(VAR)、协整检验和向量误差修正模型(VEC),全面考察了我国股市资产收益率与宏观经济变量之间的互动关系.研究发现,OLS模型与VAR模型中资产收益率的回归系数大多不显著,虽然宏观变量和金融资产收益率存在长期均衡关系,但是这种均衡关系非常松散和不明朗.
基于Lamnont設立的經濟跟蹤指標組閤體繫,選擇1997年5月至2006年11月的數據構建瞭股市各項資產收益率與宏觀經濟指標之間的多元OLS迴歸模型(ETP)、嚮量自迴歸模型(VAR)、協整檢驗和嚮量誤差脩正模型(VEC),全麵攷察瞭我國股市資產收益率與宏觀經濟變量之間的互動關繫.研究髮現,OLS模型與VAR模型中資產收益率的迴歸繫數大多不顯著,雖然宏觀變量和金融資產收益率存在長期均衡關繫,但是這種均衡關繫非常鬆散和不明朗.
기우Lamnont설립적경제근종지표조합체계,선택1997년5월지2006년11월적수거구건료고시각항자산수익솔여굉관경제지표지간적다원OLS회귀모형(ETP)、향량자회귀모형(VAR)、협정검험화향량오차수정모형(VEC),전면고찰료아국고시자산수익솔여굉관경제변량지간적호동관계.연구발현,OLS모형여VAR모형중자산수익솔적회귀계수대다불현저,수연굉관변량화금융자산수익솔존재장기균형관계,단시저충균형관계비상송산화불명랑.
