现代经济（现代物业下半月刊）
現代經濟（現代物業下半月刊）
현대경제（현대물업하반월간）
MODERN ECONOMICS
2007年
9期
107-109,96
,共4页
风险%超额收益%方差分解%脉冲响应
風險%超額收益%方差分解%脈遲響應
풍험%초액수익%방차분해%맥충향응
自香港回归以来,特别是我国内地和台湾地区同时加入WTO以后,三地经贸交流更加频繁,三地经济联系日益密切.因此三地股市在一定程度上是否存在依赖性成为人们关心的问题.人们在投资时,短期或许可通过分散投资来减小风险获得超额收益,但如果两市场存在长期的关系,那么通过分散资金从事长期投资来减小风险以获得超额收益不是好办法.本文意在检验三地股市的长期关系.我们通过多种方法检验发现三地市场并未存在长期关系,而且还通过方差分解和脉冲响应函数发现,三地市场相互之间影响十分小,因此人们可通过分散资金的方式进行长期投资以减小风险获得超额收益.
自香港迴歸以來,特彆是我國內地和檯灣地區同時加入WTO以後,三地經貿交流更加頻繁,三地經濟聯繫日益密切.因此三地股市在一定程度上是否存在依賴性成為人們關心的問題.人們在投資時,短期或許可通過分散投資來減小風險穫得超額收益,但如果兩市場存在長期的關繫,那麽通過分散資金從事長期投資來減小風險以穫得超額收益不是好辦法.本文意在檢驗三地股市的長期關繫.我們通過多種方法檢驗髮現三地市場併未存在長期關繫,而且還通過方差分解和脈遲響應函數髮現,三地市場相互之間影響十分小,因此人們可通過分散資金的方式進行長期投資以減小風險穫得超額收益.
자향항회귀이래,특별시아국내지화태만지구동시가입WTO이후,삼지경무교류경가빈번,삼지경제련계일익밀절.인차삼지고시재일정정도상시부존재의뢰성성위인문관심적문제.인문재투자시,단기혹허가통과분산투자래감소풍험획득초액수익,단여과량시장존재장기적관계,나요통과분산자금종사장기투자래감소풍험이획득초액수익불시호판법.본문의재검험삼지고시적장기관계.아문통과다충방법검험발현삼지시장병미존재장기관계,이차환통과방차분해화맥충향응함수발현,삼지시장상호지간영향십분소,인차인문가통과분산자금적방식진행장기투자이감소풍험획득초액수익.
