金融理论与实践
金融理論與實踐
금융이론여실천
FINANCIAL THEORY AND PRACTICE
2012年
4期
67-70
,共4页
证券市场%VIX期权%均值回复%校正
證券市場%VIX期權%均值迴複%校正
증권시장%VIX기권%균치회복%교정
VIX期权作为波动率衍生品能为金融机构提供有效的市场风险对冲工具.文献中对VIX期权定价的实证分析误差都很大,原因在于模型的选取误差以及校正方法和样本选取不妥.通过在VIX模型中加入均值回复因素和跳因素,可以使VIX过程更加合理,也可以使VIX期权定价精度更高.通过对VIX期权市场中间报价进行校正,得到了4个文献模型的参数估计,并比较4个模型的定价精度和正向隐含波动率偏斜拟合效果.
VIX期權作為波動率衍生品能為金融機構提供有效的市場風險對遲工具.文獻中對VIX期權定價的實證分析誤差都很大,原因在于模型的選取誤差以及校正方法和樣本選取不妥.通過在VIX模型中加入均值迴複因素和跳因素,可以使VIX過程更加閤理,也可以使VIX期權定價精度更高.通過對VIX期權市場中間報價進行校正,得到瞭4箇文獻模型的參數估計,併比較4箇模型的定價精度和正嚮隱含波動率偏斜擬閤效果.
VIX기권작위파동솔연생품능위금융궤구제공유효적시장풍험대충공구.문헌중대VIX기권정개적실증분석오차도흔대,원인재우모형적선취오차이급교정방법화양본선취불타.통과재VIX모형중가입균치회복인소화도인소,가이사VIX과정경가합리,야가이사VIX기권정개정도경고.통과대VIX기권시장중간보개진행교정,득도료4개문헌모형적삼수고계,병비교4개모형적정개정도화정향은함파동솔편사의합효과.
