数学的实践与认识
數學的實踐與認識
수학적실천여인식
MATHEMATICS IN PRACTICE AND THEORY
2012年
11期
76-80
,共5页
增强型指数基金%因子模型%随机规划
增彊型指數基金%因子模型%隨機規劃
증강형지수기금%인자모형%수궤규화
创新性的假设传统的Fama-French三因素模型中的三因素为服从正态分布的随机变量.进而获得了股票收益随机变量的分布信息.采取部分复制的原则建立增强型指数基金随机投资组合优化模型,通过引入投资组合风险概率约束给出增强型指教基金的绝对风险上限,针对增强型指数基金建立基于VaR的超额收益概率约束.引入最买入门槛限制降低增强型指数基金的管理费用,增强其流动性.最后,根据股票收益的概率分布特征,获得基于上述约束的指数基金和增强型指数基金的确定性优化模型,并同时基于上证A股进行了实证分析.
創新性的假設傳統的Fama-French三因素模型中的三因素為服從正態分佈的隨機變量.進而穫得瞭股票收益隨機變量的分佈信息.採取部分複製的原則建立增彊型指數基金隨機投資組閤優化模型,通過引入投資組閤風險概率約束給齣增彊型指教基金的絕對風險上限,針對增彊型指數基金建立基于VaR的超額收益概率約束.引入最買入門檻限製降低增彊型指數基金的管理費用,增彊其流動性.最後,根據股票收益的概率分佈特徵,穫得基于上述約束的指數基金和增彊型指數基金的確定性優化模型,併同時基于上證A股進行瞭實證分析.
창신성적가설전통적Fama-French삼인소모형중적삼인소위복종정태분포적수궤변량.진이획득료고표수익수궤변량적분포신식.채취부분복제적원칙건립증강형지수기금수궤투자조합우화모형,통과인입투자조합풍험개솔약속급출증강형지교기금적절대풍험상한,침대증강형지수기금건립기우VaR적초액수익개솔약속.인입최매입문함한제강저증강형지수기금적관리비용,증강기류동성.최후,근거고표수익적개솔분포특정,획득기우상술약속적지수기금화증강형지수기금적학정성우화모형,병동시기우상증A고진행료실증분석.
