运筹学学报
運籌學學報
운주학학보
OR TRANSACTIONS
2010年
4期
21-31
,共11页
运筹学%最差条件在值风险%证券投资组合%线性规划%二阶锥规划%交易费用
運籌學%最差條件在值風險%證券投資組閤%線性規劃%二階錐規劃%交易費用
운주학%최차조건재치풍험%증권투자조합%선성규화%이계추규화%교역비용
Operations research%worst-case CVaR%robust portfolio optimization%linear programming%second-order cone programming%transaction costs
本文研究了具有强健性的证券投资组合优化问题.模型以最差条件在值风险为风险度量方法,并且考虑了交易费用对收益的影响.当投资组合的收益率概率分布不能准确确定但是在有界的区间内,尤其是在箱型区间结构和椭球区域结构内时,我们可以把具有强健性的证券投资组合优化问题的模型分别转化成线性规划和二阶锥规划形式.最后,我们用一个真实市场数据的算例来验证此方法.
本文研究瞭具有彊健性的證券投資組閤優化問題.模型以最差條件在值風險為風險度量方法,併且攷慮瞭交易費用對收益的影響.噹投資組閤的收益率概率分佈不能準確確定但是在有界的區間內,尤其是在箱型區間結構和橢毬區域結構內時,我們可以把具有彊健性的證券投資組閤優化問題的模型分彆轉化成線性規劃和二階錐規劃形式.最後,我們用一箇真實市場數據的算例來驗證此方法.
본문연구료구유강건성적증권투자조합우화문제.모형이최차조건재치풍험위풍험도량방법,병차고필료교역비용대수익적영향.당투자조합적수익솔개솔분포불능준학학정단시재유계적구간내,우기시재상형구간결구화타구구역결구내시,아문가이파구유강건성적증권투자조합우화문제적모형분별전화성선성규화화이계추규화형식.최후,아문용일개진실시장수거적산례래험증차방법.
This paper deals with the robust portfolio optimization problems with linear transaction costs.The model is based on the worst.case Conditional Value-at-Risk(CVaR)risk measure and uncertainty for the portfolio return distribution.We show that the robust portfolio optimization problems with box uncertainty and ellipsoidal uncertainty structures can be reformulated as linear programming and second-order cone programming,respectively.Moreover,we illustrate our model by an example of market data simulation.
