科学技术与工程
科學技術與工程
과학기술여공정
SCIENCE TECHNOLOGY AND ENGINEERING
2008年
15期
4422-4426
,共5页
最优套期保值比率%沪深300%GARCH模型%协整
最優套期保值比率%滬深300%GARCH模型%協整
최우투기보치비솔%호심300%GARCH모형%협정
针对即将推出的沪深300指数期货的套期保值策略,分别采用OLS模型、GARCH模型、ECM-GARCH模型计算最优套期保值率,比较套期保值的绩效,并尝试在计算中将基本的GARCH模型扩展,在GARCH模型族中选择最适合刻画沪深300指数波动特征的模型.结果表明,考虑了现货和期货价格序列协整关系的ECM-GARCH模型能够以更小的成本来避险,对投资者来说,不失为一种较好的选择.
針對即將推齣的滬深300指數期貨的套期保值策略,分彆採用OLS模型、GARCH模型、ECM-GARCH模型計算最優套期保值率,比較套期保值的績效,併嘗試在計算中將基本的GARCH模型擴展,在GARCH模型族中選擇最適閤刻畫滬深300指數波動特徵的模型.結果錶明,攷慮瞭現貨和期貨價格序列協整關繫的ECM-GARCH模型能夠以更小的成本來避險,對投資者來說,不失為一種較好的選擇.
침대즉장추출적호심300지수기화적투기보치책략,분별채용OLS모형、GARCH모형、ECM-GARCH모형계산최우투기보치솔,비교투기보치적적효,병상시재계산중장기본적GARCH모형확전,재GARCH모형족중선택최괄합각화호심300지수파동특정적모형.결과표명,고필료현화화기화개격서렬협정관계적ECM-GARCH모형능구이경소적성본래피험,대투자자래설,불실위일충교호적선택.
