西安交通大学学报（社会科学版）
西安交通大學學報（社會科學版）
서안교통대학학보（사회과학판）
JOURNAL OF XI'AN JIAOTONG UNIVERSITY (SOCIAL SCIENCES）
2010年
4期
21-26
,共6页
基金%股票%国债%尾部相关性%time-varying copula
基金%股票%國債%尾部相關性%time-varying copula
기금%고표%국채%미부상관성%time-varying copula
全面的风险管理既要考虑正常状态,也要考虑极端情况.为此,利用上证指数数据,采用Time-varying Copula函数对极端市场环境下基金指数、股票指教和国债指数的尾部相关性进行了研究,发现三者相互间有较为显著的下尾相关,上尾相关相对不明显,其中基金和股票、基金和国债、股票和国债之间的下尾相关性依次减弱,因此,从分散风险的角度来看,用股票和国债构建投资组合比用基金和国债组合更好.
全麵的風險管理既要攷慮正常狀態,也要攷慮極耑情況.為此,利用上證指數數據,採用Time-varying Copula函數對極耑市場環境下基金指數、股票指教和國債指數的尾部相關性進行瞭研究,髮現三者相互間有較為顯著的下尾相關,上尾相關相對不明顯,其中基金和股票、基金和國債、股票和國債之間的下尾相關性依次減弱,因此,從分散風險的角度來看,用股票和國債構建投資組閤比用基金和國債組閤更好.
전면적풍험관리기요고필정상상태,야요고필겁단정황.위차,이용상증지수수거,채용Time-varying Copula함수대겁단시장배경하기금지수、고표지교화국채지수적미부상관성진행료연구,발현삼자상호간유교위현저적하미상관,상미상관상대불명현,기중기금화고표、기금화국채、고표화국채지간적하미상관성의차감약,인차,종분산풍험적각도래간,용고표화국채구건투자조합비용기금화국채조합경호.
