湘潭大学自然科学学报
湘潭大學自然科學學報
상담대학자연과학학보
NATURAL SCIENCE JOURNAL OF XIANGTAN UNIVERSITY
2011年
2期
116-120
,共5页
Copula函数%Joe-Clayton-Copula%时变相关%铜期货%相关模式
Copula函數%Joe-Clayton-Copula%時變相關%銅期貨%相關模式
Copula함수%Joe-Clayton-Copula%시변상관%동기화%상관모식
基于时变Copula理论,构造了AR-GARCH -Time-varying-Joe- Clayton-Copula模型用于研究伦铜和沪铜的相关模式.先根据AIC信息准则,确定了AR和GARCH的阶,并基于分步极大似然估计计算得到AR-GARCH参数估计值;再用估计后AR-GARCH模型的残差进行概率累积变化,最后代入Time-varying-Joe-Clayton-Copula中得出时变参数.实证结果表明,前一天的伦铜对后一天的沪铜有着较强的影响,并且很好地描述了伦铜和沪铜的相关模式,充分反映了相关性信息.与常相关相比,时变相关更好地反应了市场的时变特性,表明伦铜和沪铜的相关性在尾部具有明显的时变性,而且下尾相关性略大于上尾.
基于時變Copula理論,構造瞭AR-GARCH -Time-varying-Joe- Clayton-Copula模型用于研究倫銅和滬銅的相關模式.先根據AIC信息準則,確定瞭AR和GARCH的階,併基于分步極大似然估計計算得到AR-GARCH參數估計值;再用估計後AR-GARCH模型的殘差進行概率纍積變化,最後代入Time-varying-Joe-Clayton-Copula中得齣時變參數.實證結果錶明,前一天的倫銅對後一天的滬銅有著較彊的影響,併且很好地描述瞭倫銅和滬銅的相關模式,充分反映瞭相關性信息.與常相關相比,時變相關更好地反應瞭市場的時變特性,錶明倫銅和滬銅的相關性在尾部具有明顯的時變性,而且下尾相關性略大于上尾.
기우시변Copula이론,구조료AR-GARCH -Time-varying-Joe- Clayton-Copula모형용우연구륜동화호동적상관모식.선근거AIC신식준칙,학정료AR화GARCH적계,병기우분보겁대사연고계계산득도AR-GARCH삼수고계치;재용고계후AR-GARCH모형적잔차진행개솔루적변화,최후대입Time-varying-Joe-Clayton-Copula중득출시변삼수.실증결과표명,전일천적륜동대후일천적호동유착교강적영향,병차흔호지묘술료륜동화호동적상관모식,충분반영료상관성신식.여상상관상비,시변상관경호지반응료시장적시변특성,표명륜동화호동적상관성재미부구유명현적시변성,이차하미상관성략대우상미.
