金融经济（理论版）
金融經濟（理論版）
금융경제（이론판）
FINANCE & ECONOMY
2008年
11期
130-132
,共3页
价格波动%交易量%信息流%GARCH-M模型%MDH理论
價格波動%交易量%信息流%GARCH-M模型%MDH理論
개격파동%교역량%신식류%GARCH-M모형%MDH이론
本文运甩GARCH-M模型,实证检验了中国股票市场价格波动性与交易量之间的动态关系,得出中国股票市场并不完全符合国际上研究量价关系的混合分布假说(MDH)理论的结论,指出了一般认为股价变动与交易量正相关的结论是不准确的,并具体分析了预期交易量与非预期交易量与股价变动的关系,表明中国股票市场的运行效率尚未达到弱式有效.所获得的研究结果对正确认识中因股市的微观结构和进一步规范市场行为有一定的参考价值.
本文運甩GARCH-M模型,實證檢驗瞭中國股票市場價格波動性與交易量之間的動態關繫,得齣中國股票市場併不完全符閤國際上研究量價關繫的混閤分佈假說(MDH)理論的結論,指齣瞭一般認為股價變動與交易量正相關的結論是不準確的,併具體分析瞭預期交易量與非預期交易量與股價變動的關繫,錶明中國股票市場的運行效率尚未達到弱式有效.所穫得的研究結果對正確認識中因股市的微觀結構和進一步規範市場行為有一定的參攷價值.
본문운솔GARCH-M모형,실증검험료중국고표시장개격파동성여교역량지간적동태관계,득출중국고표시장병불완전부합국제상연구량개관계적혼합분포가설(MDH)이론적결론,지출료일반인위고개변동여교역량정상관적결론시불준학적,병구체분석료예기교역량여비예기교역량여고개변동적관계,표명중국고표시장적운행효솔상미체도약식유효.소획득적연구결과대정학인식중인고시적미관결구화진일보규범시장행위유일정적삼고개치.
