中国管理科学
中國管理科學
중국관이과학
CHINESE JOURNAL OF MANAGEMENT SCIENCE
2002年
6期
1-7
,共7页
迟国泰%姜大治%奚扬%林建华
遲國泰%薑大治%奚颺%林建華
지국태%강대치%해양%림건화
贷款组合%贷款决策%风险价值(Value at Risk)%二次规划%拉格朗日乘子法%有效边界
貸款組閤%貸款決策%風險價值(Value at Risk)%二次規劃%拉格朗日乘子法%有效邊界
대관조합%대관결책%풍험개치(Value at Risk)%이차규화%랍격랑일승자법%유효변계
本文以贷款的收益率为金融资产的收益,以贷款收益率的波动为标准反映贷款风险,在VaR约束下,以拉格朗日乘子法为工具求二次规划,建立了在既定组合收益范围内,组合风险最小的贷款组合优化决策模型.该模型的特点一是以收益率最大损失的形式、而不是收益额的形式来反应VaR,使组合决策分析更为方便.二是考虑了风险之间的相关性,用组合VaR的收益率最大损失来控制贷款收益率的风险限额;使贷款的分配直接反映了商业银行的风险承受能力.三是在合理的目标收益范围内,给定任意一个决策者期望的收益率,总能找到对应的风险最小的贷款组合,由此模型求出的有效边界,为组合贷款的优化决策提供了科学的方法.
本文以貸款的收益率為金融資產的收益,以貸款收益率的波動為標準反映貸款風險,在VaR約束下,以拉格朗日乘子法為工具求二次規劃,建立瞭在既定組閤收益範圍內,組閤風險最小的貸款組閤優化決策模型.該模型的特點一是以收益率最大損失的形式、而不是收益額的形式來反應VaR,使組閤決策分析更為方便.二是攷慮瞭風險之間的相關性,用組閤VaR的收益率最大損失來控製貸款收益率的風險限額;使貸款的分配直接反映瞭商業銀行的風險承受能力.三是在閤理的目標收益範圍內,給定任意一箇決策者期望的收益率,總能找到對應的風險最小的貸款組閤,由此模型求齣的有效邊界,為組閤貸款的優化決策提供瞭科學的方法.
본문이대관적수익솔위금융자산적수익,이대관수익솔적파동위표준반영대관풍험,재VaR약속하,이랍격랑일승자법위공구구이차규화,건립료재기정조합수익범위내,조합풍험최소적대관조합우화결책모형.해모형적특점일시이수익솔최대손실적형식、이불시수익액적형식래반응VaR,사조합결책분석경위방편.이시고필료풍험지간적상관성,용조합VaR적수익솔최대손실래공제대관수익솔적풍험한액;사대관적분배직접반영료상업은행적풍험승수능력.삼시재합리적목표수익범위내,급정임의일개결책자기망적수익솔,총능조도대응적풍험최소적대관조합,유차모형구출적유효변계,위조합대관적우화결책제공료과학적방법.
