山东工商学院学报
山東工商學院學報
산동공상학원학보
JOURNAL OF SHANDONG INSTITUTE OF BUSINESS AND TECHNOLOGY
2009年
2期
76-81
,共6页
黄金期货%现货市场%VAR模型%脉冲响应函数%方差分解%协整分析%EC-EGARCH模型
黃金期貨%現貨市場%VAR模型%脈遲響應函數%方差分解%協整分析%EC-EGARCH模型
황금기화%현화시장%VAR모형%맥충향응함수%방차분해%협정분석%EC-EGARCH모형
根据向量自回归模型的脉冲响应函数和方差分解方法,借助协整关系和格兰杰因果关系,构建双变量EC-EGARCH模型,对我国黄金期货市场与现货市场的价格关系实证.结果显示,黄金期货与现货之间不存在相互影响关系;协整残差是好的解释变量;杠杆效应和溢出效应不明显;期货市场价格发现功能有待进一步完善.
根據嚮量自迴歸模型的脈遲響應函數和方差分解方法,藉助協整關繫和格蘭傑因果關繫,構建雙變量EC-EGARCH模型,對我國黃金期貨市場與現貨市場的價格關繫實證.結果顯示,黃金期貨與現貨之間不存在相互影響關繫;協整殘差是好的解釋變量;槓桿效應和溢齣效應不明顯;期貨市場價格髮現功能有待進一步完善.
근거향량자회귀모형적맥충향응함수화방차분해방법,차조협정관계화격란걸인과관계,구건쌍변량EC-EGARCH모형,대아국황금기화시장여현화시장적개격관계실증.결과현시,황금기화여현화지간불존재상호영향관계;협정잔차시호적해석변량;강간효응화일출효응불명현;기화시장개격발현공능유대진일보완선.
