经济经纬
經濟經緯
경제경위
ECONOMIC SURVEY
2012年
3期
167-170
,共4页
股指期货%股市波动性%GARCH模型
股指期貨%股市波動性%GARCH模型
고지기화%고시파동성%GARCH모형
鉴于GARCH模型适合研究金融时间序列的方差随时间变化的情况,笔者采用该模型研究股指期货的推出能否减少股票市场的波动性.本文选取股指期货推出前后一年的沪深300指数的日收盘价作为原始数据,通过建立GARCH模型就股指期货对股票市场波动性的影响进行了实证研究,结果显示,股指期货的引入在一定程度上降低了我国股票现货市场的波动性,但不显著.
鑒于GARCH模型適閤研究金融時間序列的方差隨時間變化的情況,筆者採用該模型研究股指期貨的推齣能否減少股票市場的波動性.本文選取股指期貨推齣前後一年的滬深300指數的日收盤價作為原始數據,通過建立GARCH模型就股指期貨對股票市場波動性的影響進行瞭實證研究,結果顯示,股指期貨的引入在一定程度上降低瞭我國股票現貨市場的波動性,但不顯著.
감우GARCH모형괄합연구금융시간서렬적방차수시간변화적정황,필자채용해모형연구고지기화적추출능부감소고표시장적파동성.본문선취고지기화추출전후일년적호심300지수적일수반개작위원시수거,통과건립GARCH모형취고지기화대고표시장파동성적영향진행료실증연구,결과현시,고지기화적인입재일정정도상강저료아국고표현화시장적파동성,단불현저.
